Công ty chứng khoán lách luật huy động tiền: Rủi ro lớn cho thị trường tài chính

Theo các chuyên gia, việc các công ty chứng khoán “vượt quy định” trong việc huy động tiền từ các nhà đầu tư tiềm ẩn rủi ro cao đặt ra những thách thức đáng kể cho chính các công ty chứng khoán và cả thị trường tài chính nói chung…

Các chuyên gia đánh giá rằng việc “lách luật” trong huy động tiền gửi từ nhà đầu tư tiềm ẩn rủi ro mang lại những thách thức đáng kể cho các công ty chứng khoán, cũng như đặt ra nguy cơ cho thị trường tài chính tổng thể.

Vào những ngày cuối năm 2023, Ủy ban Chứng khoán Nhà nước đã phát đi một Công văn đến các công ty chứng khoán, yêu cầu chúng điều chỉnh hoạt động để đảm bảo tuân thủ chặt chẽ các quy định pháp luật về chứng khoán, tổ chức tín dụng, và các quy định liên quan khác trong lĩnh vực kinh doanh chứng khoán. Các công ty cần tuân thủ quy định và không được thực hiện các hành động khiến khách hàng/nhà đầu tư hiểu lầm rằng chúng có vai trò như các tổ chức tín dụng.

Thường, tiền gửi tại các công ty chứng khoán được chia thành hai phần chính: một phần dành cho giao dịch và chờ cơ hội giải ngân khi thị trường chứng khoán có dấu hiệu tích cực, với lãi suất thấp từ 0,1-0,3%/năm. Phần còn lại là tiền gửi huy động từ nhà đầu tư, với lãi suất cao hơn đáng kể, thường là từ 3-5%, và có thể lên đến mức cao như 8-9%/năm.

Tuy nhiên, UBCKNN đang tập trung ngăn chặn việc biến tướng huy động vốn từ nhà đầu tư thông qua việc cấm sử dụng các thuật ngữ như “tiền gửi.” Điều này dẫn đến việc một số công ty chứng khoán, sau khi nhận thông báo từ UBCKNN, ngay lập tức ngừng cung cấp dịch vụ “tiền gửi.” Tuy nhiên, khảo sát cũng chỉ ra rằng một số công ty vẫn tiếp tục duy trì các dịch vụ tương tự mặc dù đã có thông báo cảnh báo từ Ủy ban Chứng khoán Nhà nước.

Trong bối cảnh nhiều ngân hàng giảm lãi suất tiết kiệm, các công ty chứng khoán (CTCK) đã đưa ra các gói tiền gửi với lãi suất cao hơn, thu hút dòng tiền nhàn rỗi từ nhà đầu tư. Những gói tiền gửi này không chỉ có lãi suất đa dạng như qua đêm, theo ngày, theo tuần, theo tháng, mà còn cung cấp lãi suất lên đến 9%/năm (tùy theo giai đoạn). Sự linh hoạt cũng là một điểm thuận lợi khi nhà đầu tư có thể rút vốn bất cứ lúc nào, với số tiền gửi vẫn được tính vào sức mua cổ phiếu, lãi suất được tính theo ngày và có thể đi kèm với lãi suất thưởng nếu duy trì thỏa thuận tròn tuần hay tròn tháng.

Một điểm đáng chú ý khác là quy trình đơn giản hóa, tạo thuận tiện cho nhà đầu tư khi mua cổ phiếu. Thay vì phải thực hiện các bước chuyển tiền từ ngân hàng để mua cổ phiếu như trước, nhà đầu tư có thể “tạm” gửi tiền ở các gói này, hưởng lãi suất theo ngày và mua cổ phiếu ngay lập tức khi cần.

Do sự kết hợp của những yếu tố này, các gói “tiền gửi” trên trở nên hấp dẫn hơn nhiều so với các kênh tiết kiệm truyền thống của ngân hàng. Tuy nhiên, điều này không đi kèm mà không có những rủi ro tiềm ẩn đối với nhà đầu tư.

Nguyên trưởng phòng phân tích CTCP Chứng khoán Yuanta Việt Nam, ông Nguyễn Thế Minh, khẳng định rằng từ góc độ nghiệp vụ Luật, các CTCK đã vi phạm do không được phép huy động tiền gửi như ngân hàng. Ông nhấn mạnh rằng thông báo của UBCKNN nhằm bảo vệ nhà đầu tư, vì nguồn tiền huy động từ nhà đầu tư thường được sử dụng để cho vay ký quỹ với tỷ lệ cao hơn, điều này có thể tạo ra rủi ro do tiêu chuẩn vay ký quỹ thấp hơn nhiều so với tiêu chuẩn vay tín dụng. Ông cũng lưu ý về nguy cơ rủi ro vỡ nợ nếu các CTCK không thành công trong việc quản trị dòng tiền.

Quy định hiện hành chỉ cho phép ngân hàng huy động tiền gửi của cá nhân, và họ phải tuân thủ nhiều quy định nghiêm ngặt, bao gồm tỷ lệ khả năng chi trả, tỷ lệ dự trữ thanh khoản, và tham gia bảo hiểm tiền gửi, được giám sát chặt chẽ bởi Ngân hàng Nhà nước.

Luật Chứng khoán quy định rõ các hoạt động của CTCK, nhưng một số CTCK vẫn tiếp tục huy động tiền gửi với lãi suất cao mặc dù có rủi ro lớn khi phải đối mặt với khả năng mất thanh khoản và phá sản, khiến nhà đầu tư đối diện với nguy cơ không được thanh toán khi CTCK gặp khó khăn. Các chuyên gia đề xuất cần có biện pháp mạnh mẽ hơn để ngăn chặn tình trạng này.

nguồn: Thời báo ngân hàng

 

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Các giao dịch ngoại hối, chứng khoán cổ phiếu luôn tiềm ẩn rủi ro cao. Bạn chỉ nên bắt đầu giao dịch nếu bạn nhận thức được và chấp nhận rủi ro này. Thông tin trình bày trên website chỉ mang tính chất tham khảo. Chúng tôi không khuyến khích hay kêu gọi đầu tư.

Bài viết nổi bật

Theo dõi chúng tôi

©2023 leakexpress.com. All Right Reserved.